Kuda Technologies Limited（簡稱「Kuda」）是尼日利亞新興數位銀行 Kuda Microfinance Bank（「Kuda 銀行」）的英國母公司，近期再次推出多幣別錢包和跨境支付服務，面向合資格地區的使用者提供服務。

此次重新啟動是在首次嘗試失敗三年後進行的，並於 2024 年 7 月獲得 1500 萬美元的資金注入，根據 PitchBook 的統計，Kuda 的總融資金額已達到約 1.1 億美元。

Kuda 通過其多實體結構，透過手機和網頁應用程式向客戶提供銀行和支付服務。使用者可以透過其應用程式獲取本地賬戶細節，接收和持有資金，以及進行支付。此新功能允許合資格使用者在合資格地區開設英鎊和歐元帳戶，並進行本地及國際支付。

Kuda 的商業銀行業務高級副總裁 Nosakhare Oyegun 表示：「我們對此感到非常興奮。匯款領域競爭激烈，但我們專注於便利性。四處輾轉於三至四個應用程式才能完成一筆交易是非常不方便的。」

據 CEO Babs Ogundeyi 在預發布簡報中所述，該新創銀行的七百萬客户群中有重要部分開始移居海外，卻無人為其服務。隨著自由職業者和數位遊牧民族的增加，服務這些遷徙的使用者群體被視為「不可避免的」。公司計劃不久後推出美元和加元錢包。

在加拿大，Kuda 是透過其加拿大實體 Kuda Technologies Canada Limited 經營的。

Kuda 首次嘗試多幣別與跨境銀行

Kuda 在開始考慮市場擴展時，首先選擇了英國作為其市場。在 2021 年 11 月，它註冊了 Kuda EMI Ltd 作為其英國運作實體，與控股公司分開。該子公司將與銀行服務提供商合作向 Kuda 的客戶提供服務。這些供應商不必是真正的銀行，它們只需提供銀行類服務，包括發行符合本地支付系統的賬戶（或錢包）。

獲得英國自有支付機構（EMI）牌照是一個耗時且不可預測的過程。這就是為什麼許多參與者選擇收購一家擁有該牌照的公司，而不是從頭申請。那些選擇不獲取的則成為現有 EMI 的 EMD 代理商或分銷商。前者需要向金融市場行為監管局（FCA）通知，而後者則不需要。

Kuda，跟許多其他公司如 Nala 一樣，選擇與在歐洲備受追捧的 BaaS 供應商 Modulr 合作。自 2018 年以來，Modulr FS Limited 獲得獨立 EMI 授權，多年來，它向 80 多家公司提供了發行錢包和卡片的服務。然而不斷增加的合伙人（代理）數量也帶來了風險和複雜性，因為沒有兩個金融科技計劃是相同的。結果，Modulr 的治理、系統和控制因其增長的壓力而動搖，2023 年 10 月，FCA 對其新合夥人登記施加了限制。

成為英國 EMI 的 EMD 代理通常涉及非小的費用。底層 EMI 會期望從代理中獲得可觀的年度費用（可能達到數十萬美元）來維持關係。支付這些費用只有在計劃實施並營業模式蓬勃發展時才有經濟意義。然而，這在 Kuda 的第一次嘗試中似乎並沒有發生。第一年結束時，Kuda EMI Ltd 累積約 £91,484（約 11.3 萬美元）的直接成本和微不足道的收入（£185），在加上行政費用後，該公司全年虧損 £429,909（53 萬美元）。

2022 年 8 月，在年結之前，Kuda 在加拿大進行了註冊，並且其英國實體又運行了一年。其直接成本幾乎翻倍，達到 £160,673（約 20 萬美元），但其主要收入僅增長到 £449。2023 年的損失達到 £552,601，比上一年度的虧損增加了 28.5%。

進入加拿大市場與註冊為 MSB

在 FINTRAC 將 Kuda Technologies Canada Limited 註冊為金錢服務業務（MSB）後，Oyegun 在 2025 年 7 月 2 日的一次媒體活動中表示，「第一次，我們沒有做得對，但現在我們已找到方法。」這個 MSB 許可允許持有者發行虛擬賬戶、兌換貨幣、促成支付甚至從事加密貨幣活動，這使得 Kuda 可以不再依賴昂貴的代理關係，並與全球 BaaS 供應商合作發行英鎊和歐元賬戶。

今天，即 2025 年 7 月 8 日，隨著新方向的確立，Kuda 最終解散了 Kuda EMI Ltd。

Kuda 在尼日利亞的良性發展

與其在英國的經歷相對照，Kuda 在尼日利亞的業務運行良好。根據 Kuda 的 CEO 所說，2023 年其在尼日利亞的業務產生了約 60 億奈拉（約 400 萬美元）的利潤。到 2025 年第一季度末，該金融科技公司已處理了 14.3 萬億奈拉（95 億美元）的交易。其中，8.5 萬億奈拉來自其核心零售業務，5.8 萬億奈來自不斷增長的商業銀行部門。如此低的抽成率（0.04%）是許多尼日利亞金融科技公司尋求跨境支付以增加其收益的原因之一。

公司正依賴於為企業提供完整的服務套件，超越流行的代理銀行模式。POS 終端的六個月試點方案已確定餐館、精品店和超市為理想客戶群，Oyegun 表示，公司目標是從開票到庫存管理的商業全生命週期管理。

「我們正在努力找出差距」，Oyegun 說：「當我們發現它時，我們將推出應對方案。」

該新興銀行還提升其信貸產品，並在 2025 年第一季度結束時達到了 170 億奈拉的透支額，較 2024 年同期增加了 50%。Ogundeyi 指出，這款信貸產品在一個保守的放貸模型的基礎上實現了淨正利潤。

為推動其在尼日利亞、英國和坦尚尼亞之外的擴展，Kuda 將繼續籌集資金。Ogundeyi 承認迅速增長與短期盈利之間的取捨。「全球層面的增長需求可能會削弱銀行的最終盈利計劃，」他說。「然而，若銀行選擇保持精簡和保守，則更容易達到盈利。」